東京エレクトロン デバイス Report1

事業内容

主要事業

  1. 半導体、電子デバイス
    • 半導体製品(プロセッサ,メモリーIC,カスタムIC,汎用IC,専用IC,光学部品)電子部品他(ボード製品,一般電子部品,組み込みソフトウェア)の販売・設計・開発
  2. コンピュータシステム
    • ネットワーク機器,ストレージ機器,ソフトウェアの仕入

株価

2057円

業績予想

(百万円)

売上高 営業利益 経常利益 純利益 一株益
18.3予 131855 2300 1800 1200 118.9
19.3予 176000 2530 1980 1330 131.8
18.3会予 154000 - 2000 1200 -

決算日

決算発表日 決算期 決算種別
2017/10/27 3月期 第2

優待・配当

中間配当 期末配当 合計 配当率
30円 30円 60円 2.91%

最近のニュース

(決算説明会プレゼン資料)http://www.teldevice.co.jp/ir/ir_data/ir_news/ir_171101.pdf

(主要取引先との販売代理店契約解消に関するお知らせ )http://www.teldevice.co.jp/ir/ir_data/kessansetsumei/ir_kessansetsumei171030.pdf

総評

 車や、スマホなど電子機器の需要を増加を背景に、EC(半導体・電子)事業は、成長しており順調に推移してる。自社ブランドの受注は増加しており、比率も大きくなってきている。海外事業は、想定レートが111円となっており、為替リスクはあるが、中長期では、米国の利上げと減税を考えると、円安傾向にあることを考えると期待は高い。CN(computer network)事業は、直近ではマイナス成長となってきており、停滞している状態である。  主要仕入れ先は来期で2社終了し、売上高は10%をしめているが、自社ブランドの強化をしていることから、売り上げへの影響は軽微であり、むしろ自社ブランドが増えれば、より利益率の改善にも繋がるのではないかと期待したい。

イーレックス Report4

事業内容

主要事業

  1. 電力小売,電力市場取引,電源開発

株価

1199円

業績予想

(百万円)

売上高 営業利益 経常利益 純利益 一株益
18.3予 50300 4500 4500 3000 59.6
19.3予 67800 6500 6500 4000 79.5
18.3会予 50345 4492 4512 3020 -

決算日

決算発表日 決算期 決算種別
2017/11/1 3月期 第2

優待・配当

中間配当 期末配当 合計 配当率
0円 10円 10円 0.88%

次回権利確定日 2018年3月27日

最近のニュース

第2四半期決算短信

総評

 高い成長率。中期計画は、下方修正されたものの依然として高い成長率を誇る。競合事業の急増により、価格競争がはげしくなり、また電力共有のコストの増加もある。2019年後半には、大船度と豊前バイオマス発電所ができ、大きく売り上げ増加が見込まれる。また、需要も未開拓地域が多いため、伸びしろはまだまだ大きいと予想される。新規事業で、今後の法整備、コストの増加、競合の増加など、不確定要素もあるが、中期計画通りに推移した場合には、3年後には3倍、4年後にはさらなる成長が期待される。  今期は、予想通りの好業績でスタートとなった、契約数の増加と、仕入れ電力の低価格が功を奏している。  沖縄でのバイオマス発電所案件が、新たに追加。事業の拡大が急ピッチに勧められており、長期での成長が大きく期待できる。  第2四半期は、企業予想には一歩届かずであった、ただし成長率の高さは継続。

エイチーム Report1

事業内容

主要事業

  1. エンターテイメント
    • モバイルゲーム(バルコネなど)国内外販売
  2. ライフスタイル
    • 金融メディア、引っ越しサイトなど
  3. EC
    • サイマ、自転車EC

株価

2826円

業績予想

(百万円)

売上高 営業利益 経常利益 純利益 一株益
18.7予 - - - - -
18.7予 37000 4400 4400 2850 150
18.7会予 40000 4700 4700 3100 -

決算日

決算発表日 決算期 決算種別
2017/-/- 7月期 -

優待・配当

中間配当 期末配当 合計 配当率
-円 -円 32.5円 1.15%

最近のニュース

決算説明資料

総評

 エンターテイメント関連は、海外での販売も好調だが、国内は伸び悩んでおり、頭打ち状態である。今後は、バルコネにかわる新タイトルが、なければ成長には期待できない。ライフサポートは、ローンなど銀行、消費者金融の比較サイトが好調。引っ越しの一括みつもりなど、便利なサイト提供で、業績を大きく伸ばしている。今後の業績成長は、ライフサポートに期待される。ECは自転車販売をしており、こちらは投資段階だが、事業規模は徐々に大きくなっている。自転車販売の3%を2020までに目指しているが、達成のためには、今後成長率をさらに上げる必要があり、今後の成長は注視していきたい。

オイシックス Report4

事業内容

主要事業

  1. EC事業(オイシックス
    • オイシックス。新鮮な食品を配送し、その食材を利用した時短レシピの提供を行う。
  2. 移動販売事業(とくし丸)

株価

2176円

業績予想

(百万円)

売上高 営業利益 経常利益 純利益 一株益
18.3予 38000 670 680 390 48.7
19.3予 41000 750 760 450 56.2
18.3会予 38000 670 - 390 -

決算日

決算発表日 決算期 決算種別
2017/11/13 3月期 第2

優待・配当

中間配当 期末配当 合計 配当率
0円 0円 0円 0.00%

優待: プレミアム米

次回権利確定日 2017年9月30日

最近のニュース

総評

EC事業において、会員数が純増しており、123%の成長している。移動販売においても、前年比2倍の成長。その他で、規模は小さいが、海外事業や、ECのノウハウを利用したコンサルも堅実に成長。大地の会との吸収合併と、本社移転により、来期の利益は減るが、それを除いた場合大幅に利益が上昇している。PER45倍と高くなっているが、一株あたりのEBITDAは5%を増加しており実際のPERとはいえず、今の株価はここ数年では比較的割安と言える。 会員数は、広告効果が奏して、計画よりも上振れしている。oisixの単価と平均注文数の平均が少しさがっているのがきになるが、新規獲得による影響と考えられる。今後、会員数の増加と単価や注文数の維持は課題になると考えられる。

イーレックス Report3

事業内容

主要事業

  1. 電力小売,電力市場取引,電源開発

株価

1131円

業績予想

(百万円)

売上高 営業利益 経常利益 純利益 一株益
18.3予 50300 4500 4500 3000 59.6
19.3予 67800 6500 6500 4000 79.5
18.3会予 50345 4492 4512 3020 -

決算日

決算発表日 決算期 決算種別
2017/11/1 3月期 第2

優待・配当

中間配当 期末配当 合計 配当率
0円 10円 10円 0.88%

次回権利確定日 2018年3月27日

最近のニュース

当社子会社による発電事業用地売買契約締結に関するお知らせ

総評

 高い成長率。中期計画は、下方修正されたものの依然として高い成長率を誇る。競合事業の急増により、価格競争がはげしくなり、また電力共有のコストの増加もある。2019年後半には、大船度と豊前バイオマス発電所ができ、大きく売り上げ増加が見込まれる。また、需要も未開拓地域が多いため、伸びしろはまだまだ大きいと予想される。新規事業で、今後の法整備、コストの増加、競合の増加など、不確定要素もあるが、中期計画通りに推移した場合には、3年後には3倍、4年後にはさらなる成長が期待される。  今期は、予想通りの好業績でスタートとなった、契約数の増加と、仕入れ電力の低価格が功を奏している。  沖縄でのバイオマス発電所案件が、新たに追加。事業の拡大が急ピッチに勧められており、長期での成長が大きく期待できる。

日本創発グループ Report3

事業内容

主要事業

  1. 印刷
    • アニメの3Dプリンタや、レトロ広告など幅広い
  2. メーカー・OEM
    • 化粧品のバックの付録など
  3. マーケティング・SP
  4. デジタル・IT
    • ウェブ関連、アプリ

株価

870円

業績予想

(百万円)

売上高 営業利益 経常利益 純利益 一株益
17.12予 35000 1300 1300 800 60.3
18.12予 46000 1600 1600 940 70.9
17.12会予 35000 1300 1300 800 -

決算日

決算発表日 決算期 決算種別
2017/11/10 12月期 第3

優待・配当

中間配当 期末配当 合計 配当率
12円 12円 24円 2.75%
  • 毎期配当、年間4回

最近のニュース

株式会社Playceの株式一部取得(子会社化)に関するお知らせ

株式会社サイバーネットの株式の追加取得(持分法適用関連会社化)に関するお知らせ

株式会社ハル工房の株式取得(完全子会社化)に関するお知らせ

田中産業株式会社の株式の一部取得および株式会社MGSの第三者割当増資引受による 持分法適用関連会社化に関するお知らせ

総評

 印刷関連が半分以上の売り上げをしめている。今期は、設備投資の重複改善で、生産効率をあげ原価削減となり、大きく営業利益が成長している。  第2四半期では、第1四半期に比べて利益はほとんど増えていない。繁忙期と閑散期で、売り上げへの影響が大きいと考えられる。第4四半期には、最近子会社化した4社が売り上げに含まれてくるが、ほとんど利益を出していない小さな会社のため、今期の業績にはほとんど影響がでないと考えられる。日経印刷は来期から含まれ、単純計算で営業利益は約50%、純利益は75%増益が期待できる。  Playce、ハル工房は300(百万円)ほど売り上げの増加で、来期以降に反映される予定であるが、警備であるため売り上げには、直接大きく影響はしないが、関連会社同志のシナジー効果で今後の成長に期待したい。

U-NEXT Report1

事業内容

主要事業

  1. コンテンツプラットフォーム事業
    • U-NEXT動画配信
  2. コミュニケーションネットワーク事業
    • U-MOBILIEや、光ブロードバンド

株価

1029円

業績予想

売上高 営業利益 経常利益 純利益 一株益
17.12予 112000 5500 2900 100 1.7
18.8予 99000 5400 5100 3050 50.8
17.12会予 112000 5500 2900 100 -

決算日

決算発表日 決算期 決算種別
2017/11/10 12月期 第3

優待・配当

中間配当 期末配当 合計 配当率
-円 -円 -円 0.00%

最近のニュース

総評

今期はUSENの子会社化。コンテンツ事業、コミュニケーション事業共に、成長をしており、コンテンツにおいては、積極的なマーケティングにより売り上げを大きくのばしたが、営業利益はさげた。また、コミュニケーション事業は顕著に契約数ものばし、売り上げ、利益ともに好調に成長している。USENの事業もまた成長はしているが、U-NEXTの成長に比べると少し力不足を感じる。USEN利益が大きいたため、グループ全体の成長率をあげるためには、U-NEXTの事業の規模の迅速な成長と、USENにおいては、成長率をあげるための手段を講じることが必要とされるだろう。